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四大板块下周有望飙涨 |
| 2008-07-18 17:31 |
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水泥板块：水泥价格大涨一倍 奠定业绩增长基础
热点解析：
《京华时报》7月14日报道：“受多重因素尤其是交通因素影响，装修中并不惹眼的水泥近期成为了市场上的抢手货。记者走访建材超市和市场发现，水泥价格在城区上涨最快，最疯狂的竟然上涨了一倍有余，从不到20元/包上调至40元/包。”从今年1-5月份资料显示，建材生产、销售、效益同比继续大幅增长，出口和投资结构继续改善。而且面对复杂的国际经济环境和国内历史罕见的冰冻雨雪、汶川大地震等接二连三的灾害影响，灾后重建可望促使国家对基础设施建设加大投入，而这对于建材企业来说无疑是长期利好。因此，对于建材行业尤其是水泥类上市公司的相关投资机会应给予重点关注!
投资要点：
1、水泥涨价主题奠定牛市动能。2008年上半年，全国水泥行业价量同比增速处在良好的上升通道，季节性调整因素并未改变2008年同比增长趋势。据国家发改委价格监测中心数据显示，全国36个大中城市四种水泥产品平均价格为每吨342.92元，与去年同期相比上涨10.63%。而在下半年，推动水泥价格继续上涨的动力仍然较多，特别是成本和需求的推动作用更加明显，预计水泥价格将继续稳中有升。
2.多重因素推动水泥价格上涨。强劲的需求显然是促使水泥价格大涨的主要原因，而其他的因淘汰落后产能、成本上升、运力紧张等多重因素更是推波助澜，间接推动水泥价格的大幅飙升。
一、水泥销售价量齐升需求旺盛奠定成长基础
《京华时报》7月14日报道：“受多重因素尤其是交通因素影响，装修中并不惹眼的水泥近期成为了市场上的抢手货。记者走访建材超市和市场发现，水泥价格在城区上涨最快，最疯狂的竟然上涨了一倍有余，从不到20元/包上调至40元/包。”水泥价格的疯狂可见一斑，而下半年，我国建筑业以及新农村、城镇化、交通运输等建设的步伐会继续加快，全国固定资产投资增速仍将处于较高水平，市场水泥需求会继续保持强劲，预计2008年水泥产品需求增速将与去年基本相当，水泥新增需求将达1.5亿吨以上。特别是由于地震、洪水等灾害对一些地区的住宅、厂房和道路等基础设施造成了严重破坏，四川等受灾地区的灾后重建工作会加紧进行，局部地区水泥市场需求将更为强劲。有关资料分析，地震灾区的灾后重建需要水泥3000万吨以上，灾区水泥市场缺口在1500万吨左右。基本面的良好支撑为相关的水泥类上市的业绩提升提供了良好的外部环境，未来的成长性值得我们期待。
二、多重因素推动水泥价格上涨
除了直接的供求关系影响外，其他多种因素也会间接推动水泥价格上涨。不同区域内落后水泥淘汰的速度和新增产能投放的对比状况不同会对水泥价格产生影响。比较典型的是去年底今年初成都、重庆地区水泥价格在周边落后水泥产能快速淘汰但新产能尚未释放的前提下，水泥价格出现大幅上涨，现在两个地区的水泥价格仍然保持了500元/吨的全国最高水平。今年二季度山东省落后水泥产能淘汰力度加大，水泥价格也出现了大幅的上涨，并为上海市及江浙地区水泥价格上涨创造了良好的外部条件。此外，电力供应短缺也会造成水泥产能不能充分发挥，推动水泥价格上涨。煤炭、石油等能源价格上涨导致企业生产成本及运输成本上升，从而推动水泥价格上涨，这也是今年多数地区水泥价格能够持续上涨的一个重要因素。运力的紧张、成本的上升都使得水泥生产企业具有涨价的强烈，尤其是需求的持续旺盛则更使得水泥的上游生产企业具备着较强的成本转嫁能力。
重点推荐公司：江西水泥 （000789 行情,资料,咨询,更多）：公司7月16日公告，预计2008年中期净利润同比增幅为200%左右，公司是江西省水泥龙头企业，目前在建的5条生产线全部投产后水泥产能将达到1700万吨。随着2008年下半年项目的投产，公司业绩将进入快速增长期。而目前该股股价仅有7元出头，后市的价值回归行情值得期待!
(齐鲁证券)
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| (来源：中金在线/股票编辑部) |
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