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5家券商机构最新评级推荐牛股 |
| 2008-07-18 16:10 |
平安证券：给予华夏银行“推荐”评级
平安证券7月18日发布投资报告，针对华夏银行(600015.SH)今日发布中期预增公告，预计公司2008年1～6月税后净利润同比增长90％以上，给予该股“推荐”评级。
平安证券预计2008年中期利润19．2亿元左右，中期EPS0．46元。公告显示，业绩增长主要来源于信贷规模的扩大和利差扩大，有效税率的降低。平安证券表示，目前并未看到收入结构改善的迹象，盈利能力略有提高，二季度实现净利润较1季度增长34％。公司向德意志银行定向增发事项预计可募集资金115．6亿元(14．71元／股共计7．8569亿股)，可提高核心资本充足率和资本充足率到7．7％和11．67％以上。
平安证券预计2008年公司净利润增长66．5％，以前一交易日股价计算2008年动态市盈率和市净率分别为12倍和2．6倍，如果考虑定向增发因素则动态市盈率和市净率分别为14．3倍和1．8倍。考虑到行业发展前景和融资后PB较股份制银行平均水平折价30％的估值优势，给予华夏银行“推荐”的投资评级。
平安证券：维持峨眉山A“中性”评级
平安证券7月18日发布投资报告，针对峨眉山A(000888.SZ)18日发布公告，初步测算后预计08 年半年度报告归属于母公司净利润为负1800 万元至负1900 万元之间，每股亏损约0．08元，维持该股“中性”评级。
平安证券表示，公司预告中报亏损印证了其5月13日对公司08年业绩将大幅下滑的判断。根据平安证券对游客人数减少30％、20％和10％3种假设情形下的测算，测得08年业绩分别为0．04元、0．11元和0．18元，同比分别下降80％、45％和10％。08年1～5月数据统计显示，峨眉山接待游客同比下降约11％，门票收入同比下降约5％。如果假设6月份接待游客为零，平安证券计算得上半年游客人数降幅约为25％。从预报亏损幅度来看，峨眉山6月份接待游客数据应该很难看，也提醒我们，全年业绩下滑幅度有可能超过平安证券此前的预期。
考虑到下半年可能出现游客人数反弹，平安证券暂维持08年游客人数下降20％的假设，预计08年每股收益为0．11元，维持“中性”的投资评级。
平安证券另外指出，地震对峨眉山的影响是暂时的，随着峨眉山股价大幅走低，其资产的可投资价值正在逐步显现。根据平安证券的业绩预测，08和09年峨眉山每股收益将大幅回升至0．48元和0．56元，动态PE分别为15．8和13．4倍。
东方证券18日评级一览
东方证券：维持包钢稀土“买入”评级
东方证券7月18日发布投资报告，针对包钢稀土(600111.SH)今日公告2008上半年业绩预增200%以上，维持该股“买入”评级。
公告称，2008 年中期实现200%以上的增长主要由于：1、稀土氧化物价格在报告期内同比有所上涨。2、公司在07 年2 季度发生火灾，并记提了资产损失，使07 年2 季度出现小幅亏损，非经常性损失导致去年中期业绩低于正常水平。
东方证券表示，如果2008 年中报仅增长200%，那将略低于其预期。事实是2 季度稀土氧化物产品价格有所回落，因此东方预计2 季度业绩可能略低于1 季度。另一方面，东方证券之所以依然坚定看好公司08 年业绩的增长，维持08 年EPS0.88 元的预测，其原因在于：1、预期今年3 季度完成对周边(达茂、和发以及甘肃903 厂)稀土分离企业的收购。2、稀土氧化物产品价格在骨干企业的联手干预下，止跌回稳。3、易货贸易新政的出台，进一步扩大了公司占有稀土氧化物的市场份额。
东方证券预计08、09 年净利润增幅分别为131%和36%，EPS 分别为0.88 元和1.20 元，维持“买入”评级。
东方证券：建议买入并长期持有双鹭药业
东方证券7月18日发布投资报告，针对双鹭药业(002038.SZ)公布2008 半年报，建议买入并长期持有该股。
2008 年1-6 月份，双鹭药业实现营业收入1.59 亿元，同比增长65.06%，实现利润总额1.06 亿元，同比增长93.35%，实现净利润9623 万元，同比增长83.15%，实现扣除非经常性后的净利润为1亿元，同比增长155.9%，实现每股收益为0.387 元，每股经营现金流为0.394 元。净资产收益率为15.09%。
净利润大幅增长的主要原因为收入的大幅增长，主营成本的大幅下降，毛利率的大幅提升，控股子公司业绩的大幅增长对上半年业绩产生负面影响的因素有两方面：公允价值下跌以及所得税的提高。2008 年1-6 月主营业务收入较2007 年同期增加较大，主要产品贝科能、雷宁、欧宁和新产欣尔金、欣瑞金、欣顺尔等销量大幅增长；立生素、欣吉尔、迈格尔、扶济复等基因工程产品继续保持平稳增长，以及技术性收入大幅增加。其中贝科能上半年实现销售收入8745 万元，同比增长134.86%。技术转让服务实现销售收入1301 万元，同比增长421.52%。
东方证券指出，公司的资产负债表指标保持良好：应收帐款和存货都控制较好，无有息负债，帐上现金进一步充实，资产负债率极低。应收帐款为5503 万元，比期初增加了1351 万元。存货控制良好，仅有837 万元存货。公司在报告期收购了北京亿事达公司40%的股权，北京瑞康医药25%的股权，使得长期股权投资增加了855 万元。公司无长短期负债。资产负债率仅为5.77%，负债率比期初时又减少了1 个百分点。
东方证券预计公司2008 年将实现每股收益1 元，2008 年净利润将实现80%以上的增长，每股收益为1.8 元。以昨日(2008 年7 月17 日)收盘价29.44 元，其股价的2008 年预测市盈率为29 倍，2009 年的预测市盈率为16 倍。双鹭药业未来业绩快速增长，产品日益丰富，东方证券认为公司将在未来两到三年进入国内大型企业之列。目前2008 年动态市盈率29 倍的股价将是买入的良机，建议投资者买入并长期持有。
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| (来源：中金在线/股票编辑部) |
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